Bankowość inwestycyjna

Wprowadzenie do bankowości inwestycyjnej - Anna Szelągowska 11

Rozdział 1
Ewolucja bankowości inwestycyjnej - od prywatnych bankierów do algorytmów sztucznej inteligencji (AI) - Anna Szelągowska 17
1.1. Geneza bankowości inwestycyjnej w Europie 18
1.2. Zarys rozwoju bankowości inwestycyjnej w USA 31
1.2.1. Studium przypadku JPMorganChase 36
1.2.2. Studium przypadku Goldman Sachs 41
1.3. Wykorzystanie AI w bankowości inwestycyjnej 46
Bibliografia 55

Rozdział 2
Banki inwestycyjne na rynku pierwotnym (Initial Public Offering - IPO) - Krzysztof Borowski 59
2.1. Private placement 63
2.2. Normy prawne 64
2.3. Czynniki determinujące proces upublicznienia 69
2.4. Usługi świadczone przez banki inwestycyjne w procesie emisji 75
2.4.1. Koordynacja sporządzenia dokumentów ofertowych - bank inwestycyjny jako organizator 75
2.4.2. Udział w procedurze dopuszczenia do publicznego obrotu i obrotu giełdowego - bank inwestycyjny jako doradca 76
2.4.3. Przygotowanie i rozliczenie publicznej subskrypcji - banki inwestycyjny jako oferujący 79
2.4.4. Uplasowanie oferowanych akcji - bank inwestycyjny jako agent sprzedający 84
2.4.5. Bank inwestycyjny jako inwestor oraz doradca w procesie IPO 86
2.5. Rodzaje emisji w zależności od ustalonej ceny emisyjnej 86
2.6. Stabilizacja ceny giełdowej po debiucie - bank inwestycyjny jako inwestor 89
2.7. Transfer reputacji w procesie emisji 90
2.8. Gwarantowanie emisji (underwriting) 91
2.9. Koszty wprowadzenia akcji na GPW i NewConnect 94
2.10. Liczba debiutów na GPW oraz koszy IPO 95
2.11. Najnowsze trendy na rynku IPO na świecie 97
2.11.1. Spółki typu SPAC 97
2.11.2. Searching funds 98
2.11.3. Crowdfunding 98
2.11.4. Initial Coin Offer (ICO) 104
Bibliografia 107

Rozdział 3
Banki inwestycyjne w procesach fuzji i przejęć - Janusz Cichy 111
Wprowadzenie 111
3.1. Prawne i ekonomiczne ujęcie transakcji fuzji i przejęć 112
3.2. Motywy fuzji i przejęć 117
3.3. Strategie ESG w transakcjach fuzji i przejęć 120
3.4. Procedura przeprowadzenia transakcji fuzji i przejęć 123
3.5. Działalność doradcza banku w procesie fuzji i przejęć 128
3.6. Fuzje i przejęcia w Polsce i na świecie 132
Podsumowanie 138
Bibliografia 139

Rozdział 4
Banki inwestycyjne w procesie sekurytyzacji aktywów - Janusz Cichy 143
Wprowadzenie 143
4.1. Sekurytyzacja jako nowoczesna metoda finansowania oparta na aktywach 144
4.2. Bank jako uczestnik transakcji sekurytyzacyjnej 160
4.3. Sekurytyzacja w Polsce i na świecie 166
Podsumowanie 174
Bibliografia 176

Rozdział 5
Banki inwestycyjne na rynku inwestycji alternatywnych - Krzysztof Borowski 181
5.1. Wprowadzenie do inwestycji alternatywnych 181
5.2. Elementy charakterystyczne rynku inwestycji alternatywnych 184
5.3. Budowa portfela inwestycyjnego z wykorzystaniem inwestycji alternatywnych 186
5.4. Rynek przedmiotów kolekcjonerskich 187
5.5. Rynek sztuki 188
5.5.1. Czynniki wpływające na cenę dzieł sztuki 188
5.5.2. Domy aukcyjne i galerie 191
5.5.3. Art banking i fundusze rynku sztuki 192
5.5.4. Fundusze inwestycyjne na rynku dzieł sztuki 193
5.5.5. Rynek fotografii 194
5.5.6. Tokeny NFT i zastosowanie sztucznej inteligencji 196
5.6. Rynek kamieni szlachetnych 197
5.6.1. Rynek diamentów 199
5.6.2. Giełdy diamentów i szlifiernie 202
5.6.3. Indeksy na rynku diamentów 203
5.6.4. Akcje kopalni diamentów i fundusze rynku diamentów 204
5.7. Rynek monet 206
5.8. Banknoty kolekcjonerskie 211
5.9. Historyczne papiery wartościowe 212
5.10. Rynek win inwestycyjnych 214
5.10.1. Regiony upraw wina 214
5.10.2. Eksperckie systemy oceny jakości wina 215
5.10.3. Wina inwestycyjne 217
5.10.4. Benchmarki na rynku win 219
5.10.5. Obrót winem inwestycyjnym 222
5.11. Rynek whisky inwestycyjnej 223
Bibliografia 229

Rozdział 6
Banki inwestycyjne na rynku metali - Krzysztof Borowski 233
6.1. Banki inwestycyjne na rynku surowców 233
6.2. Inwestowanie na rynkach surowcowych 235
6.2.1. Waluty surowcowe (Commodity curriencies) 241
6.2.2. Wzajemne zależności między rynkami surowcowymi 242
6.2.3. Cena surowców a cykl koniunkturalny 242
6.2.4. Czynniki wpływające na ceny metali 244
6.3. Rynek metali szlachetnych 245
6.3.1. Złoto 247
6.3.2. Srebro 252
6.3.3. Platyna 256
6.3.4. Pallad 259
6.3.5. Miedź 262
Bibliografia 267

Rozdział 7
Inwestowanie w kryptowaluty w pandemii COVID-19 a klasyczna teoria finansów - Izabela Pruchnicka-Grabias 269
7.1. Kryptowaluty w literaturze przedmiotu 269
7.2. Przedmiot oraz zakres badań i ich metodologia 271
7.3. Podstawowe statystyki badanych zmiennych 274
7.4. Wyniki procedury optymalizacyjnej 289
7.4.1. Perspektywa amerykańskiego inwestora - portfele zawierające pozycje na indeksie S&P500 oraz kryptowalutach 289
7.4.2. Perspektywa polskiego inwestora - portfele zawierające pozycję na indeksie WIG20 oraz kryptowalutach 290
7.5. Wnioski i spostrzeżenia końcowe 292
Bibliografia 293

Rozdział 8
Ryzyko związane z inwestowaniem w kontrakty CFD (Contract for Difference) - Izabela Pruchnicka-Grabias 295
8.1. Istota kontraktów CFD oraz ryzyko związane z otwieraniem w nich pozycji 295
8.2. Wyniki badań nad ryzykiem bazy 305
8.3. Podsumowanie i kierunki dalszych badań 313
Bibliografia 314

Epilog, czyli refleksja nad dalszymi kierunkami ewolucji bankowości inwestycyjnej - Anna Szelągowska 317

Recenzja: prof. dr hab. Elżbieta Ostrowska, Uniwersytet Gdański